陈平原对谈严锋:AI时代,文学如何教育

陈平原对谈严锋:AI时代,文学如何教育

2025-08-23 动态更新

文 / 巴九灵

" 不要慌!现在这是倒车接人,最佳买点,后面还能涨!"

" 哎,大势已去 …… 靠炒股是发不了财的,还是安心工作吧!"

8 月 22 日,沪指终于站上 3800 点,创下 10 年新高,股市成交超过 2.5 万亿。然而狂欢之下,分化却比我们想象中的严重:两市 2803 只股票上涨的同时,有 2396 只股票下跌。

连知名网红 " 峰哥亡命天涯 " 都忍不住疯狂吐槽:" 一睁眼睛亏 5 万,昨天有点盲动了。"

这头 " 慢牛 " 仍然只是少数人的财富盛宴。

如果你是一位 2020 年之前入市的老股民,这两天或许变成了在朋友圈狂晒收益的 " 股神 ",但事实上可能还没有解套。

截至 8 月 21 日,上证 50 指数距离 2021 年的高点,依然有 28.95% 的跌幅;沪深 300 指数距离前期高点,跌幅也达到 26.17%。即便是表现最好的中证 1000 指数,距离其高点仍有 8.66% 的差距。

8 月 21 日,股市行情

老股民盼望着解套,而嗅到牛市气息的新股民,面对不断上升的指数也得皱一皱眉头。

上海证券交易所的数据显示,7 月份个人投资者的 A 股开户数为 195.4 万户,环比增长 19.29%。这个数字看似不错,但与去年 10 月份高达 683.97 万户的开户数相比,只能说新股民们相当谨慎。

" 热闹是它们的,我什么也没有。"

朱自清的名言,恰如其分地描绘了许多年轻人的心态。然而,当媒体在渲染牛市狂欢时,这群嘴上喊着 " 与我无关 " 的 00 后们,正悄然转向一种更接地气、更具掌控感的理财方式—— " 小钱理财 "。

每天一杯奶茶钱的 " 小钱理财 "

长期以来,媒体喜欢将股市打造成一个 " 全自动提款机 ",并热衷报道民间股神的传奇经历,仿佛只要抓住一轮牛市,就能实现阶级跃迁。然而现实却比股市骨感的多。

因为股票投资者首先得 " 有大额的闲钱 ",当代年轻人绝大多数初入职场,收入扣除房租、通勤等生活开销后往往捉襟见肘。就算去股市闯一闯,也很难改变生活现状,更别提还需要承担本金亏损的巨大风险。

在这个背景下,能带来确定性幸福的 " 小钱理财 " 如今受到了越来越多人的追捧。

那么,什么是 " 小钱理财 "?

简单来说,它是一种以小额资金为起点,通过合理的规划和稳健的投资,逐步实现财富增值的方式。它的门槛极低,天然适合资金有限的年轻人。核心理念是 " 积少成多 ",通过持续小额投入,巧妙利用复利效应,让财富的雪球慢慢滚大。

最常见的 " 小钱理财 " 方式,有大家熟知的零钱通、余额宝等货币基金,还包括低风险的债券基金、储蓄国债等。

图源:小红书

对很多囊中羞涩的年轻人而言,这种理财方式的每天的收益,可能只是一杯奶茶钱,但却能给理财者带来幸福感、满足感和理财知识,所以 " 小钱理财 ",成为 2024 年年轻人投资的十大趋势之一。

那么,如何利用 " 小钱理财 " 进行投资?这里给大家提供一些攻略。

流动性之王,稳健派首选

▶▷攻略一:如果你非常在意资金的灵活性,希望随时可以取用,那么货币基金无疑是 " 流动性王者 "。

货币基金是一种主要投资于短期国债、高信用评级金融债等货币市场工具的开放式基金,1 元起投,门槛极低,支持 T+0 或 T+1 赎回,流动性极强。

由于投资标的信用等级高,其违约风险微乎其微,本金几乎没有损失的可能。再加上其收益率普遍高于银行活期存款,早已成为年轻人群体中最受欢迎的入门级投资品。

我们熟知的余额宝和零钱通,就是货币基金的典型代表。从数据来看,货币基金是所有基金中当之无愧的冠军品种。

截至 2025 年 6 月底,公募基金资产净值合计 34.39 万亿元。其中货币基金规模 14.2 万亿元,占比最高。仅今年上半年,货币基金规模就增长 6200 亿元,遥遥领先于其他对手。

更妙的是,余额宝和零钱通这类产品早已深度融入日常支付场景,几乎消除了理财与消费的界限和感知,完美契合了年轻人的生活与消费习惯。

▶▷攻略二:如果你在追求一定流动性的同时,更看重资金的安全性和收益的稳定性,那么债券基金和储蓄国债等品种便是 " 稳健派 " 的首选。

它们能在有效保障资金安全的前提下,提供超越银行存款的稳定回报。特别是债券型基金,在过去一年中备受追捧。

当然,投资债券型基金比货币基金要稍微复杂一些。

首先我们需要明白一个核心逻辑:债券基金的收益率和市场利率是呈 " 负相关 "。当市场利率下降,已发行债券的票面利率相对更高,变得更具吸引力,其价格会上涨,导致债券基金持有的债券市值上升,收益率提高。利率上升则相反。

简单来说,市场利率越低,那么债券基金的收益率就越高。而最近几年,央行为了刺激经济和楼市一直秉承降息的货币政策,所以债券基金的收益率很高。但和收益曲线稳定的货币基金不同,最近一年多的时间内,债券型基金也坐了一次 " 过山车 "。

2024 年上半年,债券基金收益率很高,前 10 名的债券型基金收益率均超过 5%,2085 只债券型基金的年内平均收益率也高达 2.33%。然而,随着去年 "9 · 24" 行情爆发,再叠加近期 A 股的 " 慢牛 " 行情,债基行情发生了转变。

部分资金开始拥抱权益类资产,去 A 股寻找更高的收益率,中国 10 年期国债收益率也呈现触底回升的走势。这导致去年凭借债基获得不错收益的投资者,在今年的回报受到了较大影响。数据显示,今年上半年,全市场纯债基金的收益中位数仅为 0.76%,表现确实不及前两年。

尽管如此,只要国内利率中枢长期下行的趋势不变,债券型基金依然是 " 小钱理财 " 资产配置中不可或缺的一环。

小钱理财新玩法

除了传统的货基和债基,当代年轻人还开创了许多属于自己的 " 小钱理财 " 新玩法,比如 " 攒金豆 "。

所谓的金豆,是指重量在 1 克左右的黄金,没有加工费,相比于几千上万的买金链子和金镯子,几百元一克的金豆极大降低了投资门槛。

在 " 攒豆潮 " 的引领下,很多年轻人每个月发了工资,就去线上下单一颗 1 克重的 " 小金豆 ",然后像松鼠屯粮一样存进罐子里,然后在社交媒体上分享 " 攒金豆 " 成果。

图源:小红书

相比于基金净值或股票价格这些虚拟数字的跳动,将一颗颗沉甸甸的金豆攒在玻璃瓶里,能够有效对抗 " 月光 " 焦虑,摸着金豆带来的物理满足感和心理安全感是无可比拟的。

艺恩数据《2025 年黄金饰品消费分析报告》指出:虽然中年消费者是金饰消费的中坚力量,但 Z 世代正加速崛起,逐渐成为黄金消费市场的新主力。18 — 34 岁消费者在各年龄段金饰购买频率中占比高达 33%。

当然,除了实体黄金之外,部分年轻人也会尝试通过黄金 ETF、纸黄金、黄金主题基金等 " 无纸化 " 方式进行黄金投资。毕竟在有些人看来,金豆可能会不小心弄丢,但是账户上的黄金却不会丢失。

可见,随着投资理财观念的深入,年轻人已不再满足于单纯地把钱存在银行,而是主动寻求资产的保值增值。

于是,一套以 " 小钱理财 " 为指导思想、专属于年轻人的理财系统正在形成:用货币基金保障日常流动性,用债券基金提供稳健收益,再用黄金类产品对抗通胀。

小钱理财之外的冒险一试

当 " 小钱理财 " 的习惯已经养成,理财知识的雪球越滚越大,不甘寂寞的年轻人并不会永远停留在固定收益类的 " 舒适区 "。

特别是媒体对牛市的渲染,必然会有一部分做小钱理财的年轻人,谨慎地朝着权益类资产,迈出自己 " 进阶 " 的脚步。

年轻人在证券交易所办理开户业务

然而,牛市对新进投资者并非完全好事。因为熊市买股票被套住,很容易解套。但牛市高位买股票被套住了,少则 3 年解套,多则 5 年、10 年甚至更长。

所以年轻人参与市场不能盲目 " 梭哈 ",我们也需要用 " 小钱理财 " 的理念参与到市场中:小额、分散、长期、工具化。

▶▷这就是我们为大家带来的攻略三:" 小钱理财 " 投资者,该如何谨慎的参与权益类市场。

权益类市场可以参与的产品有很多,但最适合普通投资者,是 ETF。

ETF(交易型开放式指数基金)作为一种跟踪特定指数的投资工具,具有费用低廉、持仓透明、交易便捷等显著优势。投资 ETF,相当于购买了 " 一篮子 " 股票,能够极大地分散个股 " 爆雷 " 的风险。也就是我们常说的 " 鸡蛋不要放在一个篮子里 "。

投资者可以通过投资沪深 300、科创 50、创业板指等核心宽基指数 ETF,来分享中国经济和特定行业发展的整体红利。

买指数 ETF 而不选择个股,其实体现了一种更为理性和成熟的投资观。我们不用执着于挑选能够战胜市场的 " 牛股 ",而是选择相信国运,相信专业的投资机构。

这种 " 赚市场的平均收益 " 的策略,虽然看似不够 " 刺激 ",但从长期来看,被证明是绝大多数普通投资者最有效的盈利路径之一。

更何况,我们还可以利用 " 基金定投 " 这种投资策略进一步平滑市场波动。我们可以每周或者每个月投入固定的金额到选定的基金中,通过长期积累摊薄成本,利用 " 微笑曲线 " 效应在低位积累份额,最终在高位获利。

对于风险," 小钱理财 " 投资者也看得比较开:既然市场是 " 慢牛 ",那么总能赚到钱。如果行情变差怎么办?只要 A 股不 " 关门 ",指数在价值回归之下,总有出头的一天。

年轻人也非常听劝。西部证券数据显示,普通居民本次更倾向于通过固收 + 基金等理财产品间接参与股市,而非直接开户炒股。

年轻人了解股市行情

根据 wind 数据,截至 6 月 30 日,全市场 ETF 资产净值比去年增长 5802.86 亿元,增幅为 15.57%,其中宽基 ETF(指数基金)的上半年最新规模为 2.23 万亿元,占了全市场 ETF 规模 4.31 万亿元的半壁江山。

所以在投资偏好方面,这届的年轻人,用真金白银来表达他们对于指数型 ETF 的追捧。

当然,最重要的一点是 ETF 本身的投资门槛就非常低,不到两块钱就能买一份沪深 300 的 ETF。相比于创业板、科创板、沪港通(需要交易经验和动辄十到五十万的资金门槛),ETF 才是年轻人 " 小钱理财 " 的版本答案。

掌控财富,管理欲望

尽管我们给大家提供了一系列小钱理财的攻略,但是 " 小钱理财 " 的本质并不是单纯获取收益的投资技巧,而是一种年轻人对待财富和生活的智慧与态度。

从宏观经济复杂多变的 2020 年起,不管是利率的不断降低,金融市场的震荡偏弱,还是去年 "9 · 24" 那波行情,我们正处于一个充满金融不确定性的时代,加之社交媒体对 " 投资暴富 " 的鼓吹,极易让年轻人陷入一种财富焦虑和 " 错失恐惧 " 之中。

仿佛只要停止刷手机,就错过了让自己一夜暴富的机会。

而 " 小钱理财 ",倡导一种更稳健、更可持续的投资和生活哲学:

我们不求一夜暴富,但求稳步前行;不被市场情绪裹挟,但求坚守自己的节奏。

这意味着面对 " 理财 " 这个课题,年轻人不仅是在管理自己的金钱,更是在管理自己的欲望与未来。这或许才是 " 小钱理财 " 在当今的最大意义。

本篇作者 | 王振超 | 责任编辑 | 徐涛

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