李晶昀 AI图

A股三大股指7月15日集体高开。大金融早盘领跌，沪指失守3500点。午后沪指收复3500点关口，深成指和创指涨幅扩大。

从盘面上看，算力产业链走强，CPO方向领涨；地产、AI智能体板块午后局部拉升。金融、光伏、电力、黄金、煤炭、锂矿、白酒行业表现不振。市场逾4000股下跌。

至收盘，上证综指跌0.42%，报3505点；科创50指数涨0.39%，报996.25点；深证成指涨0.56%，报10744.56点；创业板指涨1.73%，报2235.05点。

Wind统计显示，两市及北交所共1332只股票上涨，4015只股票下跌，平盘有69只股票。

沪深两市成交总额16121亿元，较前一交易日的14587亿元增加1534亿元。其中，沪市成交6469亿元，比上一交易日6231亿元增加238亿元，深市成交9652亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有68只股票涨幅在9%以上，27只股票跌幅在9%以上。

大金融领跌，光模块逆势上涨

在板块方面，大金融领跌两市，银行和非银金融跌势明显，南华期货（603093）、齐鲁银行（601665）等跌超3%，渤海租赁（000415）、海德股份（000567）、五矿资本（600390）、西安银行（600928）、浙商银行（601916）等跌超1%。

房地产大幅下挫，卧龙新能（600173）跌超7%，南山控股（002314）、信达地产（600657）、南都物业（603506）、财信发展（000838）等跌超3%。

煤炭股跌幅靠前，大有能源（600403）、陕西黑猫（601015）等跌超6%，郑州煤电（600121）、安泰集团（600408）、恒源煤电（600971）、甘肃能化（000552）等跌超4%。

光模块的上涨，带动通信板块逆势大涨，新易盛（300502）、中际旭创（300308）、天孚通信（300394）、仕佳光子（688313）等涨超10%，太辰光（300570）、润泽科技（300442）、光环新网（300383）等涨超7%。

汽车股一度走高，跃岭股份（002725）、上海物贸（600822）、潍柴重机（000880）、神驰机电（603109）等涨停，海联金汇（002537）、云意电气（300304）等涨超5%。

英伟达产业链飘红，胜宏科技（300476）、中电港（001287）等涨停或涨超10%，生益科技（600183）、浪潮信息（000977）等涨超6%。消息面上，美国英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋表示，美国政府已批准出口许可，将开始向中国销售H20芯片。

短期预计仍以进二退一来演绎行情

太平洋证券认为，此次上涨的成交量和波动率与去年9月底的行情不可同日而语，这意味着指数的上行更多以震荡盘涨为主。多个指数已突破震荡区间，但期权波动率仍处于低位，成交量在温和放大，这与去年9月底的成交量和波动率齐升的走势并不一致。考虑到成交量的温和放量、波动率低位震荡，短期预计仍以进二退一来演绎行情。

中信证券认为结构性宽松将成为下阶段政策主线，降息等总量政策或保持观望，短期有助于信用环境平稳，长期仍需关注传导效果与实体修复节奏。

光大证券认为，下半年市场或冲击新高。去年9月以来的市场行情已从政策驱动逐步转向基本面与流动性驱动，未来市场行情演绎的节奏或可参照2019年。展望下半年，市场仍存在一些预期差，市场或将开启下一阶段上涨行情，并有望突破2024年下半年的阶段性高点。配置方向上，短期关注中报业绩有望占优的板块，中长期则关注三条主线：内需消费、科技自立与红利个股。内需消费方向，关注补贴相关、线下服务消费等；科技板块，关注AI、机器人、半导体产业链、国防军工、低空经济等；红利板块，关注部分高质量标的。

东方证券认为，短线来看，沪综指突破3500点后仍维持震荡攀升态势，尽管短期活跃板块轮换较快，但赚钱效应依然存在，股指上行态势愈发清晰，市场有望提前反映新质产业投资机会。人形机器人整机公司有望进入快速生产和扩张，零部件产业链景气度也将会上升，行业景气度有望超预期，该板块调整时间较长，上周几大龙头股率先走强，有望带领板块企稳反弹。

星石投资表示，当前市场对于利好信息的反应较为积极，在宏观层面没有大的系统性风险、越来越多的资金转向牛市思维的背景下，市场多头力量较为强势，对股市表现较为乐观。结构上看，当前主线并未显现，股市或继续保持轮动格局，各个板块均有机会。虽然上证指数看似高位，但上证指数对整体A股表现的衡量可能不够充分，当前整体A股估值并不算贵。中期视角下，预计中国资产重估仍在继续。一方面，国内科技新产业出现持续突破，政策持续发力，内需领域有望迎来供需改善，基本面和政策面对股市有较强的带动作用。另一方面，股市回报预期有所提升，居民对权益类资产配置比例有望提升，叠加中长期机构资金入市，以及潜在的海外资金再流入，整体流动性因素对A股也较为有利。